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El financiamiento de capital es un método de recaudación de capital mediante la venta de acciones. Los negocios generan dinero por una variedad de razones. Pueden necesitar efectivo para cumplir con obligaciones financieras inmediatas u objetivo a largo plazo y requerir capital para invertir en su desarrollo. Al vender acciones, un negocio esencialmente vende su propiedad a cambio de efectivo.
El financiamiento de capital puede originarse de varias fuentes, incluidos amigos y familiares del empresario, inversores, u oferta pública inicial (OPI). Una oferta pública inicial (OPI) es cómo las empresas privadas venden acciones de su empresa al público en una nueva emisión de acciones. La oferta de acciones públicas permite que un negocio obtenga dinero del público en general. Titanes de la industria como Google y Facebook recaudaron miles de millones de dólares a través de ofertas públicas iniciales.
Aunque la frase "financiamiento de capital" se utiliza a menudo para referirse al financiamiento de empresas que cotizan en bolsa, el término también se aplica al financiamiento de empresas privadas.
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¿Qué es el Financiamiento de Capital en SaaS?
El financiamiento de capital en SaaS es el proceso de adquirir dinero a cambio de una participación en un negocio. Cuando se trata de financiamiento de capital, hay varias opciones disponibles, incluido financiamiento de individuos de alto patrimonio neto, una empresa de capital de riesgo (inversión en una empresa con potencial de crecimiento a largo plazo), o capital privado (inversión en un negocio que no cotiza públicamente).
La cantidad de propiedad proporcionada a un inversor se decide por la etapa de inversión empresarial (serie A, B, etc.). Además, depende del éxito de la empresa y de la cantidad de dinero que la empresa busca adquirir.
El financiamiento de capital en SaaS generalmente se busca después de que un negocio ha operado por un tiempo y ha establecido una base sólida, ya que esto afecta su capital. Típicamente, los componentes críticos de esta base son ingresos recurrentes mensuales (MRR) o ingresos recurrentes anuales (ARR). Otro factor financiero a examinar es la cantidad de abandono que sufre un negocio cada mes, ya que esto refleja la capacidad de la empresa para desarrollar y retener conexiones, o perderlas. Es ideal tener una tasa de abandono baja y un MRR/ARR alto.
El financiamiento de capital generalmente no es considerado por un negocio que busca capital para mantenerse a flote al inicio de su ciclo de vida, ya que la inversión es considerablemente más significativa. Además, obtener financiamiento de capital en SaaS es mucho más lento, a menudo tomando seis meses o más. Aquí es donde generalmente entra en juego el financiamiento de deuda de riesgo, financiamiento basado en préstamos devuelto a través de ganancias u otro tipo de pago mensual. El financiamiento de deuda es preferible para la aceleración de ventas y marketing ya que tiene un costo a largo plazo más bajo y permite que la empresa se expanda más rápido.
¿Cuál es la diferencia entre Financiamiento de Capital, Préstamos y Financiamiento de Capital de Riesgo?
Cuando un negocio quiere obtener dinero, puede elegir entre varias opciones de financiamiento: financiamiento de capital, financiamiento de deuda y financiamiento de capital de riesgo.
1. Financiamiento de Capital
Aunque el financiamiento de capital no impone una tensión financiera adicional al negocio, la desventaja es muy significativa. El beneficio principal del financiamiento de capital es que no hay obligación de devolver los fondos recaudados.
2. Financiamiento de Deuda (Préstamo)
El financiamiento de deuda requiere pedir dinero prestado. El beneficio principal del financiamiento de deuda es que el propietario de la empresa mantiene control completo de la empresa, a diferencia del financiamiento de capital. Los acreedores prefieren una relación deuda-capital baja, lo que ayuda al negocio si alguna vez requiere más financiamiento de deuda.
3. Financiamiento de Capital de Riesgo
Los fondos de capital de riesgo invierten en perspectivas de alto crecimiento en startups y otras empresas en etapa inicial de manera agrupada. Los fondos de cobertura invierten en empresas de alto crecimiento y alto riesgo. En consecuencia, solo son accesibles para inversores experimentados que pueden tolerar riesgo, falta de liquidez y horizontes de inversión largos. Los fondos de capital de riesgo proporcionan capital inicial o "capital de riesgo" a nuevas empresas que buscan desarrollo rápido, más a menudo en sectores de alta tecnología o en desarrollo.
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¿Cuándo debería estar pensando en Financiamiento de Capital?
Cuando necesita una fuente de financiamiento estable sin pagos de dividendos requeridos y ganancias retenidas, debe considerar el financiamiento de capital.
Cada uno de estos será descrito en profundidad:
1. Fuente Estable de Financiamiento
El financiamiento de capital es la solución a largo plazo para los requisitos financieros de un negocio. El enfoque o objetivo principal de ningún negocio puede ser solo la gestión financiera. El objetivo de una empresa de manufactura de productos será producir productos de alta calidad y llegar al cliente apropiado. Una empresa proveedora de servicios garantizará que los servicios que proporciona sean de la más alta calidad. El financiamiento de capital proporciona a la gerencia el apalancamiento necesario para mantener un enfoque nítido en sus objetivos principales. La libera de las dificultades asociadas con obtener dinero repetidamente, como con otras formas de financiamiento, como deuda. La deuda se adquiere y se paga durante el tiempo.
2. Sin Requisito de Pagar Dividendos
El financiamiento de capital para un negocio nuevo es similar a recibir regalos divinos. La restricción principal para un negocio startup es la imprevisibilidad de los flujos financieros. Debido a la ausencia de una obligación establecida de pagar dividendos, el método de financiamiento de capital proporciona espacio para respirar a la gerencia. Un negocio puede optar por no pagar dividendos o pagarlos a una tasa reducida dependiendo de su situación de flujo de efectivo.
3. Ganancias Retenidas
Al traer financiamiento de capital a bordo, un negocio puede crear una fuente interna de financiamiento. Las ganancias generadas por un negocio utilizando capital pueden ser mantenidas para cubrir creciente capital de trabajo y otras necesidades financieras. Elimina las complicaciones adicionales asociadas con obtener dinero de otras fuentes. Además, si los fondos se invierten en iniciativas que proporcionan mayores retornos que los disponibles para los propietarios de capital, la empresa logra su objetivo de maximizar la riqueza de los accionistas.
¿Cuándo es una buena idea no hacer Financiamiento de Capital?
Una oferta de financiamiento de capital no siempre implica aprobación de su modelo de negocio. Los negocios que caen en categorías atractivas específicas tienen una forma más simple de adquirir financiamiento, incluso si el dinero no es apropiado para su empresa.
Esta sección explica dos caminos de desarrollo distintos y cómo los empresarios pueden determinar si el financiamiento de capital beneficiará o perjudicará su empresa a largo plazo. Los dos caminos son:
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Los negocios continúan expandiéndose de manera sostenible e intencional a través de capital no dilutivo y reinversión de ingresos de clientes que pagan.
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Se les otorga dinero de riesgo, renuncian a una cantidad significativa de acciones, y hacen un riesgo de crecimiento exponencial.
Los que siguen la primera ruta probablemente verán un desarrollo consistente y predecible, eventualmente resultando en una salida.
Los que eligen la segunda opción enfrentan un futuro mucho más arriesgado con una tasa de fracaso del 75% y sin plan B o resultado alternativo.
Típicamente, toman capital de riesgo y lo celebran de la misma manera que la mayoría de las empresas lo hacen. Modifican sus planes de desarrollo constante y sostenible para cumplir con las expectativas de la empresa de capital de riesgo y expandirse rápidamente. Aumentan la contratación, gastan en ventas y marketing, y luego se sientan y observan cómo crece su ingresos.
Si el crecimiento de ingresos no se materializa a una tasa adecuada, se vuelve más simple ver las fallas de la base. Eventualmente, el empresario se ve obligado a vender, los inversores de deuda y capital de riesgo son compensados, y los accionistas ordinarios a menudo no reciben nada.
La razón por la que las cosas pueden salir mal es que el dinero solo no puede abordar todos los problemas de una startup; incluso puede empeorarlos.
Para determinar si su empresa se beneficiaría del financiamiento de capital, siga estos tres pasos:
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Realice una evaluación honesta del potencial de desarrollo de su negocio.
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Determine si su problema es de adquisición de clientes o tamaño del mercado.
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Examine los indicadores subyacentes para determinar si necesita gastar más dinero.
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Los indicadores financieros que desea rastrear para su organización son específicos de la industria y el negocio. Las métricas relacionadas con activos como equipos y logística serán importantes para empresas de fabricación pesada. No tanto para SaaS.
Deberá crear un modelo financiero único para cada empresa que describa precisamente los KPI en los que se enfoca. Considere este modelo financiero para SaaS, que puede descargar y usar directamente en Sheets. Baremetrics se integra con Google Sheets, lo que facilita alimentar datos directamente en su modelo financiero.
Además, los nombres y definiciones de las métricas varían según la industria. Por ejemplo, la relación rápida se utiliza para comparar los activos y pasivos de un negocio de productos básicos físico. La relación rápida tiene un significado diferente en SaaS. La relación rápida de SaaS compara el crecimiento en MRR debido a nuevos clientes, expansiones o reactivaciones contra pérdidas por rotación.
Cada producto o herramienta recopilará datos únicamente sobre sus métricas. Depende del analista elegir una herramienta compatible con la forma en que se medirán sus mediciones. Al rastrear KPI financieros para un negocio de SaaS, es fundamental concentrarse en lo fundamental. Luego, debe enfocarse en realizar correctamente las medidas fundamentales.
Toda empresa debe comenzar con estas medidas como su conjunto principal de mediciones financieras y agregar cálculos complementarios. Baremetrics ofrece una variedad de métricas financieras que pueden ayudar a una empresa de SAAS a crecer.
Las medidas financieras incluyen lo siguiente:
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