¿Qué es el patrimonio en contabilidad?

Si alguna vez has sido propietario de participaciones en una empresa, es posible que ya sepas qué se entiende por patrimonio. Sin embargo, la contabilidad de patrimonio no se trata solo de las acciones que poseen los fundadores, inversores y accionistas. El concepto de patrimonio se puede aplicar de un par de formas diferentes.

Para la discusión de hoy, sin embargo, nos enfociaremos en el concepto de patrimonio que está vinculado con la propiedad de la empresa. Nos sumergiremos en las consideraciones principales al manejar el patrimonio en tu contabilidad.

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¿Qué es el patrimonio en contabilidad?

Si tus registros están en orden, tu balance general debe delinear tus activos y pasivos. El patrimonio total de una empresa se puede medir tanto como el valor en libros de la empresa como el valor de mercado de la empresa. 

1. El valor en libros del patrimonio

El valor en libros de una empresa es la diferencia entre el activo total y el pasivo total. El valor en libros puede considerarse como patrimonio del propietario pero solo cuando la empresa es propiedad de empresas unipersonales o sociedades. 

2. El valor de mercado del patrimonio

El valor de mercado es el precio que obtendría una empresa si fuera vendida. Para las empresas que cotizan en bolsa, el valor de mercado se entiende fácilmente como el número total de acciones multiplicado por el precio de la acción. 

Para empresas que no cotizan, es incierto cuál será el valor de mercado de una empresa hasta que se venda, especialmente en SaaS. El valor de mercado final en el momento de la venta se determinará por principios de negociación y subastas. 

3. Patrimonio positivo y negativo

Patrimonio positivo se refiere a la situación financiera en la que el valor de tu negocio vale más de lo que debe. Es la mejor situación en la que estar porque significa que los activos son más significativos que los pasivos. Como probablemente hayas adivinado, lo contrario es el caso del patrimonio negativo.

Independientemente de si tu negocio tiene patrimonio negativo o positivo, es un factor esencial a vigilar en la contabilidad de tu empresa. En general, conocer el valor en libros de tu patrimonio puede señalar la salud financiera de una empresa con respecto a activos y pasivos, independientemente de si la empresa es de propiedad privada o cotiza en bolsa.

Las dos secciones siguientes describen con mayor detalle los valores de mercado y los valores en libros del patrimonio.

¿Cuál es el valor de mercado del Patrimonio?

El valor de mercado del patrimonio, también conocido como capitalización de mercado para empresas que cotizan en bolsa, es el valor total en dólares del patrimonio de una empresa según el mercado. El valor de mercado del patrimonio es una medida que los inversores pueden usar para entender el tamaño de una empresa. La capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio actual de la acción por el número total de acciones que se poseen. 

Puedes pensar en el valor de mercado del patrimonio como cuánto creen los inversores que vale una empresa hoy. El valor de mercado del patrimonio cambia a lo largo del día de negociación según los sentimientos de los inversores. 

El valor de mercado del patrimonio para empresas privadas es más desafiante de calcular que para empresas públicas. Las empresas privadas no ponen a disposición sus estados financieros como lo hacen las empresas públicas. 

La valoración de una empresa privada a menudo se logra mediante un enfoque de análisis de empresas comparables (CCA). De acuerdo con este enfoque, para valorar una participación en el patrimonio de una empresa privada, una persona interesada busca una empresa similar, pero que cotice en bolsa, para comparar métricas específicas de crecimiento financiero.

Contabilidad de patrimonio vs. método de costo

Cuando una empresa compra una participación en otra empresa, los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) requieren que el inversor utilice métodos específicos para contabilizar su inversión. Generalmente se emplea el método de contabilidad de patrimonio o el método de contabilidad de costo. 

La método de contabilidad de costo se utiliza cuando la participación de propiedad del inversor en la empresa objetivo no es sustancial, generalmente menos del 20%. Como tal, el inversor no ejerce ninguna influencia ni control sobre la empresa objetivo. Al utilizar el método de costo, las acciones compradas se registran en un balance general como un activo no corriente al precio de compra histórico. El registro no se modifica a menos que se vendan las acciones o se compren acciones adicionales. 

Por ejemplo, si una empresa, XYZ, compra una participación del 15% en otra empresa por $2 millones, así es exactamente cómo se valorarán estas acciones compradas en el balance general de XYZ, independientemente del precio actual de la acción. Si XYZ recibe un dividendo de $15,000 al final de un trimestre, añadirán este dinero a los ingresos de su empresa. 

Metodología de contabilidad de patrimonio se utiliza cuando la participación de propiedad del inversor en la empresa objetivo es sustancial, típicamente un mínimo del 20 al 25 por ciento. El inversor ejercerá un alto grado de influencia sobre la estrategia comercial y las decisiones operativas de la empresa objetivo con la contabilidad de patrimonio.

Similar al método de costo, la contabilidad de patrimonio registra la inversión como un costo. Posteriormente, la inversión se ajusta para contabilizar la parte del inversor de las ganancias y pérdidas de la empresa. Por ejemplo, una empresa, ABC, adquiere una participación del 45% en otra empresa, DEF, por $25 millones. Esta inversión de $25 millones en DEF le da a ABC un asiento en la junta directiva. Si, al final de un período contable, DEF registra ingresos de $6 millones, ABC recibiría el 45% de esa cantidad de ingresos. Estos ingresos se contabilizarían como ingresos.

Entendiendo el Patrimonio en SaaS

La definición estándar de patrimonio es la compensación que representa la propiedad. Dicho simplemente, el patrimonio en SaaS es el valor de poseer una empresa SaaS. Este valor a veces se expresa en acciones o a veces simplemente como propiedad. 

El patrimonio se divide comúnmente entre inversores, fundadores y a veces empleados. Los múltiples interesados en un negocio dividen el patrimonio para asegurar que algún tipo de seguro esté disponible si ocurriera un evento desafortunado en la empresa. Este arreglo de seguro es especialmente común en startups. En SaaS, el patrimonio es lo mismo que en las empresas tradicionales, pero muchas personas se encuentran en situaciones difíciles cuando dividen el patrimonio entre compañeros de trabajo. 

Considera lo siguiente al dividir el patrimonio de tu startup:

• Ideación – de quién fue la idea de iniciar el negocio. 

• Inversores clave – los inversores que proporcionaron una gran parte de la financiación esperan una división justa. 

• Acciones adquiridas y cronogramas – esto es cuando algunos fundadores ganan patrimonio basado en un acuerdo.  

• Etapas durante la startup – los individuos involucrados al inicio deben recibir una compensación de capital elevada por su sacrificio y esfuerzos. 

El significado que derives al considerar estos puntos debería ayudarte a desarrollar un marco de referencia para la equidad en la división del capital. Otros factores que aportarían claridad incluyen:

• Asegúrate de que se asigne el valor apropiado al capital.

• Crea y almacena varios copias de documentación para servir como evidencia tangible de cada acuerdo alcanzado. 

• Crea un proceso de valuación para asegurar que todos los esfuerzos realizados hacia el negocio puedan ser compensados adecuadamente. 

• Crea un sistema que pueda devolver acciones a individuos que decidan abandonar el negocio. Este sistema debe ser justo y equitativo. 

En última instancia, esfuérzate por lograr equidad durante la división para que todas las relaciones profesionales se mantengan, y los compañeros de equipo tengan suficiente incentivo para continuar dando lo mejor de sí a la empresa. 

Las diferentes formas de capital

Anteriormente, señalamos más formas de capital más allá de los primeros dos tipos enumerados en este artículo. El capital como concepto va más allá de evaluar cuánto dinero vale una empresa. Piensa en el capital como propiedad en cualquier activo después de eliminar todas las deudas asociadas con el activo.

Si lo piensas de esta manera, existen diferentes variaciones de capital, tales como: 

1. Capital de marca

Al determinar el capital de algunas empresas, especialmente grandes empresas, los activos siendo evaluados pueden ir más allá de activos tangibles, infraestructura y maquinaria. La reputación de la empresa e identidad de marca se consideran una forma de capital en sí. 

Toma las marcas Coca-Cola y Microsoft como ejemplo. A lo largo de las fases de crecimiento de estas grandes empresas, su marketing y entrega de productos o servicios han reunido una base de fans considerable, lo que da al nombre de marca cierto valor intrínseco. 

Esto se llama capital de marca, y es el valor de una marca en relación con una alternativa genérica. Marcas como Coca-Cola y Microsoft conforman una parte significativa del valor de mercado de sus empresas matriz. El capital de marca no se refiere a un valor monetario real, pero sí contribuye al valor general de la empresa.

2. Capital inmobiliario

El capital en una propiedad simplemente representa el valor contenido en la propiedad de la propiedad. Un propietario puede medir esto restando la deuda hipotecaria adeudada de cuánta propiedad posee directamente. 

El capital inmobiliario proviene del pago realizado contra una hipoteca, incluido un aumento en el valor de la propiedad. 

El capital inmobiliario se utiliza a menudo como prueba de patrimonio neto, y los propietarios pueden usar ese capital para obtener un préstamo. Por ejemplo, supón que la Empresa N posee una oficina con una hipoteca sobre ella. La oficina tiene un valor de mercado actual de $175,000, y la hipoteca adeudada totaliza $100,000. La Empresa N tiene $75,000 en valor de capital.

En conclusión

El capital puede describirse en términos como valor de activo neto, valor en libros y capital de los accionistas. El significado de una referencia específica al término capital dependería del contexto. Aún así, el capital (ya sea en valores en libros o valores de marca) generalmente se refiere al valor retenido en inversiones después de que todos los pasivos asociados con la inversión hayan sido pagados.

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