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Las empresas de SaaS a menudo buscan financiamiento externo para iniciar el negocio desde el principio o recaudar capital para crecer más. Pero, ¿qué buscan los inversores? Encontrar y convencer a los inversores adecuados para que inviertan puede ser un desafío.
En esta guía, discutiremos los diferentes tipos de inversores y qué buscan en una startup. Esto puede ayudarte a hacer que tu negocio de SaaS sea más atractivo para inversores potenciales y hacer que la recaudación de fondos sea mucho más fácil.
Tipos de inversores
Según Brian Sierakowski, CEO de Baremetrics: "No todos los inversores son iguales. Algunos se sienten más cómodos en tipos específicos de negocios o categorías como impacto social, por ejemplo. Definitivamente existe lo que se llama compatibilidad entre inversor y fundador".
Con esto en mente, aquí hay un desglose de algunos de los tipos de inversores que podrían trabajar con una startup.
Amigos y familia
Una de las primeras formas en que un fundador de startup puede recaudar capital es a través de amigos y familia. Esto puede ser en forma de un préstamo personal, una participación accionaria en la empresa, o incluso un regalo. Generalmente hay un límite bajo en la cantidad de capital que una startup puede recaudar de amigos y familia antes de que necesite considerar otras opciones.
Ángeles inversores
La inversión de ángeles puede involucrar a un único individuo de alto patrimonio neto o a un grupo de inversores. La mayoría de los ángeles individuales invertirán en forma de una nota convertible o nota SAFE, ambas de las cuales ofrecen al inversor el potencial de participación accionaria en el futuro. Los grupos de ángeles típicamente invierten utilizando cualquiera de esos tipos de notas o con acciones preferentes.
Incubadoras y aceleradoras
Las incubadoras y aceleradoras de startups son programas que ofrecen capital y otros recursos a startups prometedoras. Al igual que los inversores ángeles, estas inversiones a menudo toman la forma de notas convertibles o SAFE, pero también podrían incluir una participación accionaria común. Las incubadoras y aceleradoras son excelentes para fundadores que necesitan mentoría adicional y oportunidades de networking.
Capital de riesgo
El capital de riesgo es financiamiento dirigido a startups que ya están comenzando a experimentar un crecimiento rápido. La mayoría del financiamiento de capital de riesgo toma la forma de inversiones en acciones preferentes realizadas por vehículos de inversión de asociaciones limitadas. Dado que los VCs asumen cierto riesgo con una participación accionaria, son mucho más selectivos en las startups en las que eligen invertir.
Financiamiento colectivo
El financiamiento colectivo es una forma de recaudar capital de un gran número de inversores. Este método de inversión ha ganado popularidad recientemente con Internet y nuevas regulaciones. El financiamiento colectivo puede ser una excelente manera de recaudar capital (a veces incluso más de lo previsto), pero los fundadores perderán la oportunidad de trabajar con inversores y asesores experimentados.
¿Qué buscan los inversores en una startup?
Aunque cada inversor evaluará una startup utilizando criterios diferentes, aquí hay algunas de las métricas más comunes y otras cosas que quieren ver.
Una idea sólida y un producto de calidad
Antes de que un inversor potencial investigue los estados financieros de una startup, probablemente evaluará el negocio en un nivel mucho más alto preguntando: ¿La empresa ya tiene una buena idea y un producto mínimo viable (MVP)?
Básicamente querrán evaluar si la empresa está resolviendo un problema en el mercado que le importa a suficientes personas.
Datos de desempeño pasado
El pasado podría no siempre predecir el futuro, pero es un buen punto de partida. Aunque esto podría no importar para inversiones anteriores de amigos y familia, un historial sólido es crucial cuando llega el momento de obtener financiamiento de VCs
Crecimiento de ingresos (ARR + MRR)
Los ingresos recurrentes anuales (ARR) y ingresos recurrentes mensuales (MRR) son generalmente las métricas más críticas para empresas de SaaS y suscripción.
Panel de MRR en Baremetrics
Los inversores potenciales a menudo consideran MRR como un indicador clave del crecimiento de ingresos en lugar de ARR porque muchas startups ofrecen planes anuales con descuento para atraer clientes.
En resumen, los inversores quieren que su inversión crezca, por lo que el fuerte potencial de crecimiento de ingresos con una cantidad de MRR en tendencia alcista es un criterio clave de diligencia debida.
Rotación
La cancelación es la cantidad de ingresos o clientes perdidos en un cierto período. Esto ayuda a los inversores a entender el potencial de crecimiento a largo plazo del negocio, ya que una tasa de cancelación baja permite que los ingresos recurrentes crezcan. Por el contrario, superar una tasa de cancelación alta tasa de cancelación a través de la adquisición de clientes es una batalla cuesta arriba.
Panel de cancelación de usuarios en Baremetrics
Costo de adquisición de clientes y valor de vida útil
El costo de adquisición de clientes (CAC) es el monto promedio gastado en marketing, ventas y otros gastos para atraer a nuevos clientes. Esto a menudo se evalúa junto con el valor de vida útil del cliente (LTV), que es el ingreso total estimado que el cliente promedio generará durante toda su relación con el negocio.
Panel de control LTV en Baremetrics
Muchos inversores analizan la relación entre LTV y CAC para determinar si el crecimiento empresarial mediante la atracción de nuevos clientes es sostenible.
Margen Bruto
Margen bruto es los ingresos generados después de restar el costo de los bienes vendidos. Una tasa de crecimiento de ingresos alta y una tasa de abandono baja son excelentes señales de la salud empresarial, pero un margen bruto bajo aún puede indicar un potencial de crecimiento incierto. Por eso los inversores buscan un margen bruto alto, para estar seguros de que la startup tiene suficiente dinero sobrante para reinvertir en el escalado del negocio.
Ingresos por empleado
Los ingresos por empleado rastrean cuánto dinero está generando el negocio con su nivel actual de empleados. Este es un punto de referencia valioso para rastrear la eficiencia operativa y el escalado del negocio. Dado que los ingresos por empleado es una métrica mucho más amplia e indicador rezagado, la mayoría de los inversores simplemente buscan una tendencia al alza.
Resultados e indicadores clave claros
Hemos descrito algunas de las métricas más importantes que los inversores podrían analizar, pero hay muchas más KPI que las empresas SaaS y de suscripción deben rastrear, como la tasa de cancelación, las suscripciones activas y más.
Incluso si los inversores no están analizando estas otras métricas por sí solos, querrán saber que la startup está utilizando datos para optimizar y escalar el desempeño empresarial.
Proyecciones y pronósticos financieros
Los inversores querrán ver proyecciones precisas del crecimiento empresarial además del desempeño actual y anterior. Esto requiere construir un modelo financiero que aproveche las mejores prácticas de pronósticos tradicionales, pronósticos de escenarios y otros métodos para predecir el desempeño futuro del negocio SaaS.
Modelado de escenarios en Forecast+ de Baremetrics
Ajuste del producto al mercado y tamaño del mercado
Junto con las proyecciones financieras, es importante predecir el tracción e impulso que el producto SaaS tendrá en un mercado particular. Esto ayuda a las startups a determinar su escalabilidad y futuras oportunidades de crecimiento mientras demuestra el interés del consumidor a los inversores.
Por ejemplo, herramientas de pronóstico de Baremetrics incluyen una función para predecir el número de clientes potenciales basado en la base de clientes existente y las tasas promedio de crecimiento y abandono de clientes durante los últimos meses.
Líderes
Antes de elegir invertir, los inversores se asegurarán de que la empresa tenga un verdadero líder o campeón que sepa cómo motivar a su equipo, asignar recursos de manera efectiva y tomar decisiones empresariales informadas. Los inversores quieren estar seguros de que quienes dirigen los negocios en los que invierten son competentes y están dedicados al crecimiento.
Una narrativa clara
Todos los datos y métricas anteriores se pueden resumir en una sola idea: ¿hay una narrativa directa que sugiera que esta será una inversión sólida? Esto es en última instancia lo que los inversores buscarán antes de estar dispuestos a invertir capital.
He escuchado cientos de presentaciones, y a veces después de la presentación
piensas '… ¿qué?'
Tener una narrativa clara que la gente pueda entender es realmente importante. A veces es tan simple como hacer el argumento "X para Y".
Construir una narrativa empresarial para recaudación de fondos con Baremetrics
Baremetrics puede ayudar a las empresas SaaS y de suscripción a construir una narrativa empresarial convincente a través de paneles de análisis precisos y directos.
Además de rastrear las métricas más esenciales, la plataforma puede ayudar a crear pronósticos de ingresos y flujo de caja. Esta es una excelente manera de optimizar tus esfuerzos de informes durante la recaudación de fondos. Si estás listo para escalar, regístrate para tu prueba gratuita de Baremetrics hoy.
