¿Qué Es el Ingreso Operativo?

El ingreso operativo es esencialmente el dinero que queda después de deducir todos los gastos directos e indirectos de los ingresos netos. Es uno de los muchos totales que podría mostrarse en el estado de resultados, dependiendo del nivel de detalle del estado de resultados. 

En este artículo, explicaremos el ingreso operativo y cómo se calcula. También veremos qué se incluye y qué no se incluye en el cálculo, cómo difiere de otros totales y por qué es importante. Una vez que domines estas medidas tradicionales de rentabilidad, consulta Baremetrics para obtener tus métricas de SaaS.

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¿Cómo se calcula el ingreso operativo? 

El ingreso operativo es una medida oficial Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) de la salud financiera de una empresa. Tiene varios componentes principales, pero se puede resumir de la siguiente manera:

Ingreso Operativo = Ganancia Bruta – Gastos Operativos

El margen bruto es cuánto dinero queda cuando deduces el costo de los bienes vendidos (COGS) de los ingresos netos:

Ganancia Bruta = Ingresos Netos – COGS

Los ingresos netos son cuánto ingreso queda después de que eliminas devoluciones, reembolsos, descuentos, etc. de los ingresos:

Ingresos Netos = Ingresos – (Devoluciones + Reembolsos + Descuentos)

Entonces, ¿qué significa todo esto? El ingreso operativo es simplemente la cantidad de dinero que has ganado después de deducir todos los gastos directos e indirectos. 

Los costos directos son gastos directamente relacionados con la venta de un producto o servicio. Estos gastos generalmente se agrupan como COGS y se reportan por separado de otros gastos en el estado de resultados inmediatamente después de los ingresos. 

Los costos indirectos son los gastos utilizados para ejecutar las operaciones comerciales más grandes y, por lo tanto, generalmente se denominan gastos operativos. Estos incluyen gastos en efectivo, como alquiler, servicios públicos y nómina, así como gastos no operativos, es decir, depreciación y amortización (para activos tangibles e intangibles, respectivamente). Sin embargo, ten en cuenta que el ingreso operativo no incluye impuestos ni intereses, por lo que a menudo se confunde con EBIT discutido a continuación.

Aunque hay otras formas de calcular el ingreso operativo, primero definamos algunos términos para hacerlos más comprensibles.

¿Cuáles son los componentes del ingreso operativo?

El ingreso operativo se calcula con tres componentes principales. El primero es el ingreso neto.

Ingresos (o Ventas): Los ingresos se encuentran en la parte superior del estado de resultados. Es la suma de todo el dinero ganado por la empresa durante sus procesos comerciales principales. Para un negocio de suscripción SaaS, esto incluiría todo el dinero ganado de suscripciones mensuales y anuales que ocurrieron durante el período cubierto por el estado de resultados, así como complementos, cuotas de uso, etc.

Ingresos Netos: De los ingresos (a veces llamados ingresos brutos) hay ciertas deducciones que no son exactamente gastos y vienen antes de que se listen los gastos en el estado de resultados. Estas deducciones incluyen descuentos ofrecidos a clientes o reembolsos de servicios cancelados o productos defectuosos. Una vez que se han hecho estas deducciones, el valor restante es el ingreso neto.

Los otros dos elementos son los gastos deducidos de los ingresos netos: COGS y gastos operativos.

CCosto de Bienes Vendidos (COGS): COGS comúnmente sigue los ingresos en el estado de resultados. Los ingresos netos menos COGS es el margen bruto. COGS es el costo total de los productos o servicios de una empresa, y también se conoce como el costo incurrido para fabricar bienes o servicios. COGS solo incluye los costos directos de producir tu servicio.

Gastos Operativos: Estos son los gastos generados por las actividades comerciales principales de una empresa. Los gastos operativos incluyen nómina, servicios públicos, alquiler, contribuciones a pensiones y comisiones de ventas.

Como vamos a comparar el ingreso operativo con un par de otras medidas de rentabilidad de una empresa a continuación, agreguemos algunas definiciones más aquí: 

Depreciación: La depreciación es un método para distribuir el costo de un activo tangible a largo plazo durante su vida útil. Los activos depreciables pueden incluir edificios, equipos, muebles de oficina, vehículos, terrenos y maquinaria. Ten en cuenta que los activos que pueden depreciarse depende de los códigos fiscales locales. 

Amortización: La amortización es un sistema para distribuir el costo de un activo intangible durante el curso de su vida útil. Los activos amortizables pueden incluir patentes y marcas registradas, acuerdos de franquicia, procesos patentados y el costo de emitir bonos para recaudar capital.

Impuestos: Los impuestos se calculan en función de los ingresos de una empresa menos todos los gastos deducibles de impuestos. 

Intereses: El gasto de interés es la cantidad de dinero gastada para servir un préstamo. Por el contrario, una empresa puede recibir interés sobre el dinero que tiene en el banco. 

Ganancias: Las ganancias son el resultado de eventos financieros positivos no relacionados con las actividades principales de la empresa. Las ganancias indican la cantidad de dinero ganado por la empresa a partir de eventos únicos. Pueden incluir la venta de un segmento operativo. Por ejemplo, Baremetrics recientemente vendió Intros por $100,000. Las ganancias también pueden provenir de vender activos improductivos o activos que han alcanzado el final de su vida útil, como vehículos antiguos, terrenos sin usar, etc. 

Pérdidas: Las pérdidas son el resultado de eventos financieros negativos no relacionados con las actividades principales de la empresa. Las pérdidas indican la cantidad de dinero que la empresa perdió a partir de eventos únicos como el arreglo de una demanda o una pérdida por un comercio de acciones.

Con estas definiciones adicionales, ahora podemos comparar el ingreso operativo con varios otros totales que podrías encontrar en el estado de resultados. Sin embargo, para un negocio SaaS, esto es solo el comienzo de tu análisis financiero. 

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¿Cuáles son las otras medidas de la rentabilidad de una empresa?

Ganancia Bruta: La ganancia bruta es simplemente los ingresos netos menos el COGS. 

Ganancia Bruta = Ingresos Netos – COGS

Margen de Ganancia Bruta: El margen de ganancia bruta es la ganancia bruta convertida en una relación o porcentaje.

Margen de Ganancia Bruta = (Ventas Netas – COGS)/Ventas Netas

Tenga en cuenta que, para mostrar esto como un porcentaje, como es común, puede multiplicar la relación por 100.

EBIT (o Ganancias Operativas): Esta es una medida no GAAP del desempeño financiero de una empresa. Le dice cuánto ha ganado la empresa antes de restar intereses e impuestos. Difiere del ingreso operativo porque también incluye todas las ganancias y pérdidas, es decir, ganancias y gastos no operativos, respectivamente.

EBIT = Ingreso neto + Intereses + Impuestos

Para ver la diferencia más claramente, observe esta ecuación de comparación:

Ingreso operativo = Ingresos operativos – Gastos operativos = EBIT – Ganancia no operativa + Gastos no operativos

EBITDA: Esta es otra medida no GAAP de rentabilidad. Además de no incluir intereses e impuestos, EBITDA también resta gastos que no son en efectivo, es decir, depreciación y amortización. Esto puede darle una idea de la rentabilidad real del período ya que la depreciación y amortización son solo gastos contables.

EBITDA = Ingreso neto – (Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización)

Como comparación, podemos ver cómo se relacionan EBIT y EBITDA entre sí:

EBIT = Ingreso neto + Intereses + Impuestos = EBITDA – (Depreciación + Amortización)

Ingreso Neto: La ganancia (o pérdida) neta es la cantidad de dinero que su empresa finalmente ganó (o perdió). Aparece en la parte inferior del estado de resultados y es neta de todo, incluyendo COGS, ganancias y pérdidas, gastos en efectivo y no en efectivo, intereses en sus préstamos e impuestos.

Ingreso Neto = (Ingresos Netos + Ganancias) – (Gastos + Pérdidas)

Todas estas diferentes medidas son importantes. Le dicen cosas diferentes sobre su empresa, pero también las utilizan todas las personas de negocios externas con las que trata mientras construye, ejecuta y expande su empresa. Contadores, auditores, inversionistas potenciales, banqueros, autoridades fiscales, etc. estarán interesados en algunas o todas estas medidas al evaluar la salud de su negocio, cuánto debe en impuestos, su solvencia crediticia o cómo evaluar el valor de su empresa para una inversión.

Ejemplo de ingreso operativo

Veamos si podemos calcular todas estas diferentes medidas basadas en la información en la tabla a continuación (siguiendo convenciones, los números negativos están entre corchetes para mayor claridad):

Comencemos desde el principio con ingresos netos. Podemos ver que los ingresos son $20,000 y las devoluciones, reembolsos y descuentos totalizan $1,000. Eso nos da un ingreso neto de $19,000.

Con el COGS de $4,000, podemos obtener una ganancia bruta de $15,000. Como porcentaje, esto nos deja con un margen de ganancia bruta muy sólido de aproximadamente 79%.

Luego, necesitamos totalizar todos los gastos (excluyendo intereses e impuestos) para obtener los gastos indirectos totales de $4,300. Restar este valor de la ganancia bruta nos da un ingreso operativo de $10,700. 

Al agregar las ganancias y pérdidas, que se muestran como la venta de una plataforma y la resolución de una demanda, respectivamente, podemos obtener un EBIT de $15,700.

Si luego eliminamos la depreciación y amortización, nos queda un EBITDA de $17,000.

Finalmente, podemos sumar todo para obtener un ingreso neto de $12,200.

En un negocio SaaS, estas medidas no son suficientes. Hay muchas otras métricas que necesitan ser rastreadas.

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