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EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) y EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) son dos indicadores de la rentabilidad de una empresa. Generalmente se pueden encontrar en una estado de resultados (también conocida como estado de resultados). Como sus nombres sugieren, son términos relacionados, y ambos se nombran por lo que no incluyen.
Mientras que ingresos netos es la ganancia final de una empresa después de que todos los gastos han sido pagados, EBIT no incluye intereses e impuestos, mientras que EBITDA además no incluye depreciación y amortización.
Las razones para medir e informar estos totales adicionales, aunque no sean GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) de EE.UU. aprobados, es clara. Intereses, impuestos, depreciación y amortización son todos muy diferentes de los tipos de gastos en los que normalmente pensamos, por lo que proporciona información útil eliminarlos de diferentes formas.
En este artículo, veremos EBIT y EBITDA, qué los hace similares, qué los hace diferentes, cómo se calculan, dónde se pueden encontrar, y qué información se puede extraer de EBIT y EBITDA.
¿Qué es EBIT?
EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) es un indicador de la rentabilidad operativa de una empresa. Excluye intereses e impuestos por dos razones relacionadas.
El interés se excluye para dar a la empresa una vista "agnóstica de deuda" de su rentabilidad. Es decir, muestra cómo se vería la rentabilidad de la empresa sin tener que pagar el financiamiento de deuda. Esto se hace porque pagar intereses sobre la deuda no está realmente relacionado con las operaciones de una empresa.
De manera similar, los impuestos se excluyen para dar a la empresa una vista "agnóstica de impuestos" (o agnóstica de jurisdicción) de su rentabilidad. Como los impuestos a menudo cambian de un año a otro, o de una ubicación a otra, entender la rentabilidad de una empresa antes de que el gobierno esté involucrado da una visión más clara de la toma de decisiones de una empresa, es decir, la rentabilidad de la toma de decisiones interna de la empresa.
Por lo tanto, al observar la rentabilidad con estos dos gastos especiales eliminados, EBIT presenta la rentabilidad subyacente de la empresa.
Cálculo de EBIT
EBIT se puede calcular de dos formas diferentes. El primer método es aditivo, mientras que el segundo es sustractivo.
En el primer método, la línea final del estado de resultados, es decir, la ganancia neta, se suma a los gastos de intereses e impuestos. Efectivamente, esto es trabajar hacia atrás desde el número final volviendo a agregar los dos gastos excluidos:
EBIT = Ganancia Neta + Gastos de Intereses + Impuestos
El segundo método comienza con los ingresos netos por ventas y resta los gastos distintos de gastos de intereses e impuestos. Estos incluyen COGS (costo de bienes vendidos) y gastos operativos:
EBIT = Ingresos por ventas – COGS – gastos operativos
Curiosamente, si EBIT se calcula usando el segundo método, entonces siempre es igual a ingresos operativos como se define por GAAP, pero ese no es siempre el caso con el primer método porque la ganancia neta puede incluir ingresos y/o gastos no operativos.
Consulta: Contabilidad para Tu Negocio SaaS
¿Qué es EBITDA?
EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) es otra medida de la rentabilidad empresarial. Similar a EBIT, excluye impuestos y gastos de intereses por las mismas razones que arriba. Además de impuestos y gastos de intereses, también elimina depreciación y amortización.
Depreciación y amortización son gastos no monetarios que convierten activos tangibles e intangibles en gastos, respectivamente.
Los activos tangibles incluyen las cosas de valor que posee su empresa y que puede tocar. Esto es cualquier cosa desde una laptop o escritorio hasta un edificio o una parcela de tierra.
Por el contrario, los activos intangibles son cualquier cosa de valor que posee su empresa que no puede tocar. Los activos intangibles incluyen el nombre de su marca, las relaciones que tiene con los clientes así como sus contratos firmados, y su plataforma.
La mayoría de las jurisdicciones fiscales permiten que tome el costo de estas grandes compras y distribuya su valor a lo largo de muchos períodos contables. Como son gastos no monetarios, afectan su estado de resultados pero no su estado de flujos de caja.
Por esta razón, calcular su EBITDA puede ayudar a mostrar la verdadera salud financiera de su empresa SaaS.
EBITDA vs Ingresos: ¿Cuál es la Diferencia?
Si bien los ingresos y EBITDA son esenciales para operar una empresa eficiente, son ligeramente diferentes. EBITDA es el ingreso total, menos gastos operativos. Los ingresos son el ingreso total antes deduciendo ninguna gastos. En otras palabras, EBITDA son sus ingresos limpios que puede usar para identificar cómo está progresando la salud de su empresa.
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Cálculo de EBITDA
EBITDA se puede calcular siguiendo dos métodos aditivos diferentes. Ambos siguen el patrón del primer método de cálculo de EBIT solo agregando más de los elementos restados de los ingresos para calcular su ganancia neta.
El primer método se puede usar cuando no calcula su EBIT, mientras que el segundo se puede usar cuando sí calcula su EBIT.
En el primer método, comienza con su ganancia neta y luego vuelve a agregar los cuatro gastos excluidos de gastos de intereses, impuestos, depreciación y amortización:
EBITDA = Ganancia Neta + Gastos de Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización
En el segundo método, usa su EBIT calculado previamente de acuerdo con cualquiera de los métodos anteriores como acceso directo. En este caso, solo necesita volver a agregar sus gastos no monetarios:
EBITDA = EBIT + Depreciación + Amortización
¿Por qué calcular cada uno?
En el debate de EBIT vs. EBITDA, ninguno sale adelante ya que ambos proporcionan información diferente, calcular ambos no toma mucho más tiempo que calcular solo EBIT o solo EBITDA, y la información requerida para calcularlos se encuentra toda en el mismo lugar (su estado de resultados).
Mientras que EBIT es una medida de ingresos operativos, EBITDA es una medida de cómo su rentabilidad se ve afectada por gastos no monetarios.
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Similitudes y diferencias clave: EBIT vs. EBITDA
EBIT y EBITDA son métricas altamente relacionadas, pero también tienen algunas diferencias clave. Veamos sus similitudes y diferencias.
¿Cuáles son las similitudes entre EBIT y EBITDA?
Las siguientes son algunas de las similitudes de EBIT y EBITDA:
- EBIT y EBITDA son ambas medidas de la rentabilidad de las operaciones comerciales principales de una empresa.
- Ni EBIT ni EBITDA son métricas aprobadas por GAAP. Por lo tanto, no necesitan ser reportadas y no pueden sustituir a las métricas que necesitan ser reportadas.
- Tanto EBIT como EBITDA ayudan a eliminar la influencia de terceros de la rentabilidad. Tanto EBIT como EBITDA eliminan la influencia de las autoridades fiscales y los acreedores, mientras que solo EBITDA elimina la influencia de los contadores y el método contable de acumulación.
¿Cuáles son las diferencias entre EBIT y EBITDA?
Las siguientes son algunas de las diferencias entre EBIT y EBITDA:
- EBITDA incluye solo gastos en efectivo, mientras que EBIT incluye gastos que no son en efectivo.
- EBIT te dice qué tan bien está haciendo su trabajo tu empresa, mientras que EBITDA indica qué tipo de flujo de caja libre flujo de efectivo está generando tu empresa.
- EBITDA es más útil para empresas con grandes inversiones de capital. Por ejemplo, como las empresas SaaS pueden gastar mucho dinero construyendo su MVP (producto mínimo viable) antes de llegar al mercado, su ingreso neto puede ser una visión demasiado pesimista de sus operaciones mes a mes en comparación con su EBITDA.
¿Por qué se prefiere EBITDA a EBIT?
EBITDA puede ser preferido a EBIT en dos casos específicos.
Primero, como se mencionó anteriormente, cuando una empresa ha invertido fuertemente en activos tangibles o intangibles, tienen altos gastos de depreciación o amortización, respectivamente, que pueden reducir drásticamente su ingreso neto. En este caso, su EBITDA podría ser un mejor indicador de su viabilidad a largo plazo.
Segundo, cuando una empresa está siendo adquirida, el comprador podría estar más interesado en su EBITDA que en su ingreso neto ya que los gastos que no son en efectivo ya han sido pagados y no necesariamente afectan la rentabilidad futura del objetivo de adquisición.
Lee también: Cómo categorizar gastos en una startup de SaaS
Resumen
Cada empresa tiene una estructura diferente, y qué métricas reflejan mejor la salud financiera de esa empresa cambiará en consecuencia. Si bien calcular docenas de métricas financieras a mano es una distracción, cuanta más información tengas a tu alcance mientras tomas decisiones estratégicas, mejor.
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